Hij zei dat de centrale bank in de toekomst een hogere inflatie voorspelde en de oorzaken van koortsachtige volatiliteit beoordeelde. Wall Street. Financiële analisten, handelaren en makelaars zagen biljoenen aandelen dalen, stijgen, dalen en vervolgens weer herstellen. binnen een paar dagen begin februari.
Volgens Powell, hij is niet van mening dat computeralgoritmen die worden toegepast op ETF’s (exchange-traded funds) de belangrijkste boosdoener zijn van prijsschommelingen, hoewel hij toegaf dat deze kwestie nader onderzoek verdient.
Ondanks garanties Powell, plotselinge conclusies worden niet aanbevolen. Veel van de verschijnselen in ons leven zijn de afgelopen 3-5 jaar te snel veranderd en daarom is het onmogelijk om met vertrouwen te zeggen dat we de interactie tussen mensen en machines volledig begrijpen. ETF-handel – vooral wanneer het geautomatiseerd is – is een van de vele problemen die verband houden met het functioneren van de aandelen- en obligatiemarkten. Simpel gezegd, transacties worden minder beheerd door mensen en meer door software en computers. Dit fenomeen treft wereldwijd tientallen biljoenen dollars en verdient meer aandacht dan het ontvangt. De groei van ETF’s onderstreept de groeiende rol van technologie in de markten.
Wat is een ETF??
ETF’s – goedkope baskets (een specifieke set) aandelen of obligaties die indexen of investeringsonderwerpen weerspiegelen, bijvoorbeeld: er is een ETF-set aandelen van bedrijven IT-sectoren VS, waar IBM, Apple, VISA, Intel en anderen. Door zo’n aandeel te kopen, investeert u in al deze bedrijven tegelijk. Ze worden ook verkocht of gekocht, net als andere gewone aandelen. ETF Set-handelstransacties vertegenwoordigen tot 30% van het totale aantal in de VS verhandelde aandelen. Als ik een ETF heb gekocht, die alle grote Amerikaanse IT-bedrijven omvat, en dan besluit om het te verkopen, verkoop ik een klein deel van elk bedrijf in deze mand.
Houd de winstgevendheid bij: ETF-aandelen van Amerikaanse IT-bedrijven
Hetzelfde kan worden gezegd van traditionele onderlinge fondsen, die al tientallen jaren langer bestaan dan ETF’s. Beleggingsfondsen worden slechts eenmaal per dag verhandeld en ETF’s kunnen elke fractie van een seconde worden verhandeld, wat betekent dat elk bedrijf met in ETF’s genoteerde aandelen of obligaties ook zo snel wordt verhandeld als het computerprogramma hun gegevens kan verwerken. De algoritmen die ETF-handel aansturen, verstoren de aan- en verkoopactiviteiten van miljarden dollars en obligaties.
Hoe is de situatie ontstaan??
Al bijna twee jaar zijn de wereldwijde aandelenmarkten kalm. Vreselijk kalm. Tussen februari 2016 en februari 2018 groeiden de belangrijkste Amerikaanse indices gestaag en daalden nooit onmiddellijk enkele procenten. Wereldwijde crises hadden een werkelijk dramatische impact op de samenleving, maar financiële markten, na jaren van onrust in de financiële explosie van 2008, fluctueerden niet sterk..
Begin februari 2018 eindigde deze rust op indrukwekkende wijze. De Dow Jones-indexgrafiek voor meerdere uren groeide en daalde met honderden punten, net als andere grote wereldwijde indexen. Op dit moment lijkt de koorts te zijn afgenomen, waardoor investeerders in ruil daarvoor angst en misverstanden krijgen
bron: www.tradingview.com
Markten stijgen en dalen, het is altijd geweest en zal waarschijnlijk altijd zo blijven. Wat nieuw is, is de eigenaardige en nog steeds onduidelijke rol van handel in milliseconden, die zonder menselijke aandacht plaatsvindt, uitgevoerd door programma’s en algoritmen.
Vóór de ETF’s, die de afgelopen jaren net een essentieel onderdeel van de markt waren geworden, deden zich natuurlijk andere instortingen voor. Maar de recente ineenstorting is een signaal dat technologie de financiële markt net zo verandert als andere segmenten van de samenleving, en we begrijpen beter hoe we die kunnen beheersen.
Is het mogelijk om te investeren in ETF?
Kan. De ETF-structuur zelf zou het marktevenwicht niet veranderen, zo niet voor de voortgang van software-algoritmen die transacties onder verschillende omstandigheden uitvoeren. Een recente aanval van aan- en verkopen van aandelen gebeurde zo snel omdat de programma’s tegelijkertijd automatische koop- en verkoopsignalen genereerden.
Aangezien ETF’s een verzameling aandelen zijn van verschillende bedrijven en duizenden van hun variaties, kan de voorraadomzet veroorzaakt door de algoritmen veel groter zijn dan wanneer elke transactie de fysieke deelname van een persoon zou vereisen. Een combinatie van ETF’s en algoritmen betekent dat markten binnen enkele minuten, niet dagen, dramatisch kunnen veranderen. Technologie versnelt, zoals overal elders, het proces.
Dat is de reden waarom aandelenkoersen variëren van 10% en biljoenen dollars gedurende enkele uren. Ja, er waren gevallen op de beurs waarbij alles meteen werd verkocht. Maar het verschil vorige maand is dat eerst massale verkopen werden gedaan en vervolgens aankopen, allemaal zonder deelname van mensen. Mensen kunnen de aandelenmarkt beïnvloeden, zelfs tot de ineenstorting ervan leiden, maar ze zullen de koers niet veranderen tijdens het handelen, verkopen, vervolgens inzetten en binnen een paar minuten opnieuw kopen. Algoritmen – zullen zijn.
Computerhandelsprogramma’s worden natuurlijk gemaakt door mensen die de instructies voor het algoritme schrijven. Ze zijn gebaseerd op marktmechanismen. Met andere woorden, programma’s verkopen aandelen wanneer de prijzen beginnen te dalen en kopen vervolgens wanneer de prijzen tot een bepaald punt dalen. De realiteit is veel complexer en omvat gestructureerde financiële instrumenten die bijvoorbeeld zijn ontworpen om twee- of driemaal het rendement van een index te genereren..
Wat is het volgende?
Als gevolg hiervan wordt het grootste deel van de markt op elk moment niet bepaald door besluitvormers, maar door computers die met elkaar handelen op basis van programma’s..
Met veel geld dat naar ETF’s stroomt, waar algoritmen domineren, verandert de aard en volgorde van aandelen- en obligatiemarkten. Dit is nog niet duidelijk. Als uiteindelijk alles terugkeert naar een bepaald niveau van stabiliteit, na computerverwarring, heeft dit geen sterk effect.
Maar wat als het niveau niet herstelt? Wat te doen als programma’s breken of mislukken? Geen enkele toezichthouder ter wereld heeft tot nu toe begrepen hoe de risico’s van een nieuwe combinatie van algoritmische handel in beleggingsinstrumenten zoals ETF’s kunnen worden beheerst. Dergelijke organen hebben zich het grootste deel van het afgelopen decennium gericht op het voorkomen van herhaling van financiële crises. Net als alle vergelijkbare organisaties zijn ze meestal reactiever dan proactief. Hetzelfde geldt voor de grootste banken ter wereld..
De vooruitzichten van programma’s die met programma’s handelen, zouden ons moeten waarschuwen. Hier, net als elders, hebben mensen een crisis nodig om actie te ondernemen. De eerste waarschuwingen die we hebben ontvangen. De groei van de machinehandel mag geen bedreiging vormen, maar als we het concept van controle niet ontwikkelen, loopt het financiële systeem een ernstig risico.
Vergelijkbare artikelen
-
Hoe te reageren en wat te doen als de beurs daalt?
Nog een “zwarte” maandag: hoe te reageren en wat te doen als de markt valt. Maandag 9 april is weer een dag in de geschiedenis van de Russische economie,…
-
Stock Market voor beginners – Essentials in een oogopslag
Investeren in de aandelenmarkt is voor de meeste mensen de enige manier om echte rijkdom op te bouwen. De juiste mix van investeringen helpt…
-
Hoe kun je geld verliezen op de aandelenmarkt?
Hoe kunt u geld verliezen op de aandelenmarkt Als een belegger niet weet wat hij doet, wordt de aandelenmarkt een gevaarlijke plek voor hem. Hier zijn een paar…
ETF’s, oftewel Exchange-Traded Funds, zijn beleggingsfondsen die op de beurs verhandeld worden. Ze volgen een index en zijn een populaire keuze onder beleggers vanwege hun diversificatie en lage kosten. Maar hoe precies beïnvloeden ze de financiële markt? Sporen ze de prestaties van grote bedrijven of sectoren na? Worden ze beschouwd als een stabilisator of juist een risicofactor voor de markt? En wat zijn de mogelijke gevolgen voor individuele beleggers?